證券投資顧問專業能力水平評價測試大綱（2022）

證券投資顧問專業能力水平評價測試大綱（2022）

第一部分 業務監管

第一章 證券投資顧問業務監管

第一節 執業管理

掌握證券投資顧問執業登記的要求；掌握證券投資顧問的監管、自律管理和機構管理要求；了解證券投資顧問持續培訓的要求；了解證券投資顧問與證券分析師的區別。

第二節 主要職責

掌握證券公司、證券投資咨詢機構及證券投資顧問提供品種選擇投資建議服務的職責；掌握證券公司、證券投資咨詢機構及證券投資顧問提供投資組合投資建議服務的職責；掌握證券公司、證券投資咨詢機構及證券投資顧問提供資產配置投資建議服務的職責。

了解國內外證券投資顧問業務的發展概況。

第三節 工作規程

熟悉證券投資顧問業務的原則；掌握證券投資顧問業務管理制度；掌握證券投資顧問業務合規管理和風險控制機制；熟悉證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪和投訴處理等業務環節；熟悉證券投資顧問業務的要求；掌握證券投資顧問業務的流程；熟悉證券投資顧問業務風險揭示書的要求；熟悉證券投資顧問服務協議的要求；掌握證券投資顧問向客戶提供投資建議的相關依據；掌握證券投資顧問業務投資者適當性管理的要求；熟悉證券投資顧問業務客戶回訪機制；熟悉證券投資顧問業務客戶投訴處理機制；熟悉對證券投資顧問業務各環節留痕管理的要求；掌握證券投資顧問的禁止性行為的要求；掌握證券投資顧問應具備的職業操守；熟悉證券投資顧問按照證券信息傳播的有關規定，通過公眾媒體開展業務的要求。

第四節 法律責任

掌握證券投資顧問業務的相關法規；掌握證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律法規和相關規定的監管措施及法律責任。

第二部分 專業基礎

第二章 基本理論

第一節 生命周期理論

熟悉投資者偏好特征；熟悉生命周期各階段的特征、需求和目標；熟悉生命周期各階段的理財重點；熟悉生命周期各階段理財規劃中對證券產品的要求。

第二節 貨幣的時間價值

熟悉貨幣時間價值的概念及影響因素；熟悉時間價值與利率的基本參數；熟悉現值和終值的計算；熟悉復利期間和有效年利率的計算；熟悉年金的計算。

第三節 利率理論

熟悉利率對資產定價的重要作用；熟悉利率決定理論；熟悉利率期限結構理論；掌握利率期限結構的決定因素；了解中國利率市場化改革的歷史。

第四節 外匯理論

熟悉外匯資產的種類和配置方法；熟悉影響匯率的因素；熟悉匯率決定理論的主要內容；了解中國外匯市場的發展情況。

第五節 資本資產定價理論

熟悉資本資產定價模型的假設條件；熟悉資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經濟意義；了解證券系數?的涵義和應用；熟悉資本資產定價模型的應用；了解資本資產定價模型在量化投資中的應用。

熟悉套利定價理論的原理；掌握套利組合的概念及計算；熟悉運用套利定價方程計算證券的期望收益率；熟悉套利定價模型的應用。

第六節 證券投資理論

掌握證券組合的含義；熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義、一般圖形；熟悉有效證券組合的含義和特征；熟悉最優證券組合的含義和選擇原理；了解現代投資組合理論的發展趨勢；了解等權重組合模式；熟悉風險平價理論；了解大數據背景下的投資理念。

熟悉戰略性資產配置及其相關模型；熟悉戰術性資產配置及不同資產分析框架；熟悉動態資產配置；熟悉資產配置的分散化與再平衡；掌握資產配置的主要流程與步驟。

第七節 有效市場假說

熟悉預期效用理論；熟悉羊群效應；掌握金融市場泡沫的特征和規律。

了解有效市場假說的概念、假設條件；掌握強式有效、弱式有效、半強式有效的基本特征；掌握積極與消極投資組合管理的含義；了解市場有效性的檢驗；掌握有效市場假說在證券投資中的應用。

第三部分 專業技能

第三章 客戶匹配度分析

第一節 信息分析

熟悉客戶信息的分類；熟悉客戶定量信息和定性信息的內容；熟悉客戶財務信息和非財務信息的內容；掌握客戶信息收集方法。

第二節 財務分析

熟悉個人資產負債表的項目及其內容；熟悉個人現金流量表的項目及其內容；掌握預測客戶未來收入的方法；掌握預測客戶未來支出的方法。

第三節 風險分析

了解客戶風險偏好的主要類型；熟悉客戶風險承受能力的影響因素；掌握客戶風險承受能力的評估方法；熟悉客戶風險特征的內容。

第四節 目標分析

熟悉客戶證券投資需求和目標的分類；熟悉客戶證券投資目標的內容；掌握客戶證券投資目標分析方法。

第五節 適當性匹配

掌握證券經營機構適當性管理要求；掌握證券經營機構適當性匹配意見的作用；熟悉普通投資者與專業投資者的區別；熟悉證券經營機構向投資者提供服務時應當了解的投資者信息；掌握劃分產品風險等級需要考慮的因素；掌握適當性匹配方法；熟悉證券經營機構銷售產品或提供服務的禁止性規定；熟悉證券經營機構銷售產品或提供服務的告知與警示要求；掌握適當性相關信息資料的保護與提供要求；掌握證券經營機構違反適當性管理規定的監管措施。

熟悉證券經營機構委托與代銷產品的要求。

第四章 證券分析

第一節 基本分析

了解基本分析的兩種主要方法；掌握自上而下分析法的基本原理與主要內容；掌握自下而上分析法的基本原理與主要內容。

熟悉宏觀經濟分析的主要內容；掌握證券市場的供求關系分析；熟悉證券市場傳導宏觀經濟政策的主要途徑和內在機制。

熟悉行業基本特征分析的主要內容；熟悉行業競爭情況分析的主要內容和基本方法；熟悉行業生命周期分析的主要內容和基本方法。

了解行業輪動的特征；了解行業輪動的驅動因素；了解行業輪動的主要策略及配置；了解不同行業輪動的關聯性和介入時點的選擇。

熟悉公司財務分析的主要內容；掌握公司財務報表分析的主要方法；掌握公司資本結構、償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力和現金流量等主要財務指標分析；掌握公司杜邦分析；掌握公司分紅派息；掌握通過分析公司的歷史財務數據和未來發展預測來估算公司內在價值的方法。

掌握股票價格和股票價值的關系；熟悉絕對估值法的基本原理；熟悉股利貼現模型和自由現金流貼現模型；掌握主要現金流計算方法；掌握市盈率、市凈率、企業價值倍數等相對估值法。

熟悉債券估值原理與債券收益率；熟悉利率的風險結構與期限結構。

第二節 技術分析

了解技術分析的基本假設；熟悉技術分析使用的線形圖、棒形圖、陰陽矩形圖和點數圖；熟悉技術分析的趨勢線；熟悉技術分析的阻力位與支持位；掌握移動平均數、相對強弱指數、移動平均值背離指標等常用技術分析指標；熟悉道氏理論、K線理論、形態理論和艾氏波浪理論等分析方法。

熟悉技術分析方法的分類及其特點；了解技術分析方法的局限性。

第五章 風險管理

第一節 業務風險管理

熟悉證券投資顧問業務的主要風險類別；掌握證券投資顧問業務風險管理流程；掌握證券投資顧問業務風險管理的主要方法。

第二節 信用風險管理

熟悉信用風險類別；掌握信用風險識別的內容和方法；掌握計量證券信用風險的客戶評級和債項評級的內容和計量方法；熟悉監測信用風險的主要指標和計算方法；掌握信用風險緩釋技術的主要內容及處理方法。

第三節 市場風險管理

熟悉市場風險的特征與分類；熟悉市場風險計量相關的基本概念；掌握久期分析、風險價值、壓力測試、情景分析的基本原理和適用范圍；掌握市場風險管理流程；掌握控制市場風險的限額管理、風險對沖等方法。

第四節 流動性風險管理

了解資產負債期限結構、分布結構影響流動性的途徑和機制；掌握流動性比率法、現金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流動性風險評估方法；掌握流動性風險的監測指標和預警信號。

第四部分 專項業務

第六章 基本專項

第一節 產品選擇

熟悉證券產品選擇的目標；掌握證券產品選擇的基本原則；掌握證券產品選擇的步驟；了解宏觀經濟與資產配置的分析方法；熟悉股票市場、債券市場、商品市場、保險市場的分析方法；熟悉股票基金的特征與分析方法；熟悉債券基金的特征與分析方法；熟悉商品類基金的特征與分析方法；熟悉保險產品的特征與分析方法；熟悉信托產品的特征與分析方法。

第二節 現金、消費和債務管理

熟悉現金、消費和債務管理的目標；熟悉現金預算編制的內容和程序；了解現金預算控制的方法；了解現金預算與實際的差異分析；了解應急資金管理的內容。

熟悉即期消費和遠期消費的內容；熟悉消費支出預期的內容。

熟悉有效債務管理的目標。

第三節 基金投資顧問業務

掌握基金投資顧問業務的概念；掌握基金投資顧問業務的流程；掌握對基金投資顧問試點機構的要求；熟悉提供基金投資顧問服務的組織架構；掌握基金投資組合策略要求；掌握基金投資顧問業務利益沖突管理機制；掌握管理型基金投資顧問要求；掌握基金投資顧問業務的留痕管理要求；掌握基金投資顧問業務禁止性行為；掌握基金投資顧問業務的客戶回訪機制。

第七章 投資組合和資產配置

第一節 基本方法

熟悉投資組合管理的目標；熟悉投資組合管理的步驟；了解投資組合管理的基本策略；掌握積極型管理、被動型管理的假設前提、基本原理及適用范圍；掌握資產配置的基本原則、方法。

第二節 股票投資組合

熟悉股票投資風格分類體系；掌握股票投資風格績效評價的指標體系和計算方法。

掌握積極型股票投資策略操作方法；了解簡單型消極投資策略；掌握指數型消極投資策略的市值法和分層法；熟悉指數增強法；熟悉量化中性策略。

第三節 債券投資組合

掌握水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等積極型債券組合管理策略。

掌握指數策略、免疫策略等消極型債券組合管理策略。

第四節 基金投資組合

掌握指數基金、債券基金、貨幣基金、混合基金、養老目標基金、基金中基金等產品的概念和特點；掌握私募基金產品的分類和投資策略；掌握基金定投的概念、策略和制定定投計劃的方法；掌握基金業績定性、定量評價的主要評價方法；熟悉構建基金組合的方法。

第五節 金融衍生工具

熟悉實施對沖策略的主要步驟；掌握風險敞口分析和對沖比率確定的主要內容；掌握主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法等常見的對沖策略有效性評價方法。

熟悉金融衍生產品的概念；掌握金融期貨的理論價格及其影響因素；掌握金融期權的內在價值及其影響因素；掌握可轉換債券的價值分析方法；掌握期貨的套期保值原理、原則與方法；掌握股指期貨的套期保值交易方法。

第六節 資產配置

掌握資產配置的要素；掌握資產配置的過程；掌握資產配置的工具和概念；熟悉資產配置中個人投資者行為特征；掌握資產種類的特征；熟悉客戶預期管理、大類資產配置、投資組合管理等資產配置實踐；了解個人保險、稅收、教育、養老等因素對資產配置的影響。

第七節 證券組合的業績評價

熟悉證券組合的業績評價原則；掌握證券組合的業績評價指標。

掌握證券投資基金評價的規定；掌握證券投資基金評價結果的使用要求。