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2022年私募股權(quán)投資基金知識(shí)點(diǎn)：基金收益分配基本概念

基金從業(yè)資格責(zé)任編輯：胡陸 2022-04-15

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2022年私募股權(quán)投資基金第八章知識(shí)點(diǎn)：基金收益分配基本概念

知識(shí)點(diǎn)40、基金收益分配基本概念

基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬	業(yè)績(jī)報(bào)酬是指基金管理人在為基金創(chuàng)造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來(lái)，按照約定的比例提取已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的基金收益，作為對(duì)基金管理人創(chuàng)造超額收益的獎(jiǎng)勵(lì)。一般按照“二八模式”
瀑布式的收益分配體系	項(xiàng)目投資退出的資金先返還至基金投資者，當(dāng)投資者收回全部投資本金后，再按照約定的門(mén)檻收益率向基金投資者分配門(mén)檻收益，上述步驟完成后，基金管理人才參與基金的收益分配
門(mén)檻收益率	在設(shè)置了門(mén)檻收益率條款的股權(quán)投資基金里，向全體基金投資者返還投資本金后，還應(yīng)繼續(xù)向基金投資者進(jìn)行分配，直至投資者獲得按照門(mén)檻收益率計(jì)算的投資回報(bào)之后，才開(kāi)始向基金管理人分配業(yè)績(jī)報(bào)酬。
追趕機(jī)制	是指在想基金投資者分配投資本金及門(mén)檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配，直至達(dá)到門(mén)檻收益與當(dāng)前“追趕”金額之和的既定比例，作為基金管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬。按照上述方式完成“追趕”后，余下的收益再按照業(yè)績(jī)報(bào)酬分配比例在基金投資者與基金管理人之間進(jìn)行分配
回?fù)軝C(jī)制	是指在基金清算或其他約定時(shí)點(diǎn)，對(duì)已經(jīng)分配的收益進(jìn)行重新計(jì)算，如果基金投資者實(shí)際獲得的收益率低于門(mén)檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者