什么叫衍生工具？為什么需要衍生工具

一、什么叫衍生工具?

衍生工具是從基礎資產衍生而來的，通過交易實現基礎資產(未來)價格波動風險轉移/風險管理的合約，其價格依賴于基礎資產價值。衍生工具的價值通常是由風險、利率、價格、匯率等變量所決定的。衍生工具的種類繁多，包括期貨、期權、互換協議等。這些工具被用于投資和風險管理，也被用于實現套利和增加投資回報。

二、為什么需要衍生工具?

衍生工具的出現是為了滿足投資者對風險管理和投資回報的需求。一方面，衍生工具可以幫助投資者規避風險。例如，投資者可以通過購買期權來鎖定某種商品或股票的價格，從而規避價格波動的風險。

另一方面，衍生工具還可以用于實現套利。例如，當同一種商品在不同市場價格出現差異時，投資者可以通過期貨或期權等工具進行套利。

衍生工具還可以增加投資回報。由于衍生工具的復雜性和波動性，它們通常具有更高的投資回報和更高的風險。因此，只有那些愿意承擔更高風險的投資者才能從中獲益。

不過，衍生工具的復雜性和波動性也帶來了潛在的風險和挑戰。投資者需要對其進行深入的研究和風險管理，以避免意外的損失。

三、衍生工具的種類

衍生工具有很多種類，其中遠期(forward)、期貨、期權和互換(swap)是最基礎的衍生工具。

(1)遠期。遠期交易雙方約定在未來特定時間以特定價格買賣特定數量和質量的標的。到期雙方都必須履行協議。

(2)期貨。期貨是在遠期交易的基礎上發展起來的。期貨合約是交易所制定的標準化合約，合約的品種、規格、質量、交貨地點、結算方式等內容都有統一的規定。

(3)期權。期權賦予其買方在指定日期以預先約定的價格購買或出售特定數量和質量的標的的權利。

(4)互換。互換是指交易雙方按照商定條件，在約定時間內交換一系列現金流。