?2022年自考07524公司理財復習資料

自考責任編輯：訚星楚 2022-01-14

摘要：?許多自考生正在備考2022年自學考試。自考課程的試卷遵循一個原則，以自考教材大綱為主，參考輔導資料為輔。下文是希賽網(wǎng)自考頻道整理的2022年自考07524公司理財復習資料，供各位考生參考。

自考復習需要重視考試大綱，考試命題是圍繞大綱來的，所以復習一定要緊扣考試大綱，再結合考試大綱來弄懂重點、難點、疑點。因為考試大綱一般都是含有命題來指導思想工作、考試范圍、命題要求等重要信息。為了輔助各位考生學習，希賽網(wǎng)自考頻道為各位考生整理了2022年自考07524公司理財復習資料，希望能對大家有所幫助。

2022年自考07524公司理財復習資料

Ⅰ 課程性質(zhì)與課程目標

一、課程性質(zhì)與特點

《公司理財》是經(jīng)濟管理類專業(yè)必修課。它是為培養(yǎng)適應市場經(jīng)濟發(fā)展需要的、應用型的投資理財專業(yè)人才服務的。本課程是關于企業(yè)進行籌資、投資、資本營運和價值評估和管理的一門專業(yè)課程。本課程要求理論聯(lián)系實際，要求學生掌握公司理財?shù)幕靖拍?、基本理論和方法，能利用所掌握的理論知識解決實踐問題，并能對理財理論、方法進一步發(fā)展與完善。

二、課程考核目標

通過本課程的學習，使學生在明確企業(yè)理財目標、內(nèi)容的前提下，根據(jù)不同的金融市場環(huán)境和條件，運用貨幣時間價值理論，結合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況和存在的實際問題，進行理性的籌資和投資。在不斷降低企業(yè)資本成本的前提下，為企業(yè)及時、足額籌措所需的自有資金和借入資本，及時、適當調(diào)整企業(yè)的投資戰(zhàn)略和投資結構，控制和降低企業(yè)的投資風險，提高企業(yè)的投資回報率。

三、與相關課程的聯(lián)系與區(qū)別

本課程與會計學、金融學等課程聯(lián)系較緊密，是綜合性和實踐性較強的課程。

四、課程的重點和難點

從公司理財?shù)幕鞠嚓P知識點入手，在掌握公司財務領域中最重要的理論概念的基礎上，重點考核考生對公司籌資、投資決策、收益分配、資金管理等公司理財決策過程的理解情況。側重于考核公司理財基礎知識的同時，考核考生是否全面、系統(tǒng)的掌握籌資、投資、收益分析、資金管理等公司理財決策理論，難點是資產(chǎn)估價、收益與風險、資本結構與股權股利政策等內(nèi)容。針對這些重難點，希望考生盡可能的結合教材案例，理論聯(lián)系實際來理解掌握。

Ⅱ 考核目標

本大綱的考核目標，按識記、理解和應用三層次規(guī)定應考者應該達到的能力層次要求，各能力層次的含義是：

識記：要求考生能夠知道有關的名詞、概念、原理和知識的含義，并能夠正確認識和表達。例如：籌資方式的含義等。

理解：要求考生能夠在識記的基礎上，全面地把握基本原理和基本知識，掌握有關原理、概念的區(qū)別和聯(lián)系，并能夠根據(jù)考核的不同要求，做出正確的解釋、說明和論述。例如：理解資金成本的內(nèi)涵，能夠解釋資金成本在企業(yè)籌資、投資決策管理中的應用，能夠說明不同籌資方式資金成本的表現(xiàn)形式。

應用：要求考生能夠在理解的基礎上，運用課程規(guī)定的有關知識分析和解決應用的問題。如計算、分析等。例如：關于銀行借款、債券籌資、普通股票籌資的成本以及加權平均資金成本，能夠正確運用相關計算公式，對計算結果進行相關分析。

Ⅲ 課程內(nèi)容與考核要求

第一篇財務估價基礎

第一章財務管理概述

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解財務管理的內(nèi)容、財務經(jīng)理的職責；掌握財務管理目標與委托代理關系；熟悉固定索取權、剩余索取權的基本含義；掌握金融資產(chǎn)的特點與價值決定因素；了解有效市場假說的基本含義及其對公司理財?shù)挠绊憽?/p>

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 財務與財務經(jīng)理

識記：財務管理內(nèi)容

第二節(jié)理財目標與代理問題

識記：公司理財目標

理解：代理問題與公司治理

第三節(jié) 金融市場

識記：金融市場的作用及類型

理解：有效市場假說的基本含義

第二章財務分析

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，熟悉企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略與財務分析的基本框架和方法；熟悉會計分析的目的與步驟，了解會計數(shù)據(jù)調(diào)整的基本內(nèi)容；掌握趨勢分析、結構百分比分析和財務比率分析的基本方法；掌握公司經(jīng)營業(yè)績與財務狀況的評價指標和分析方法；掌握現(xiàn)金流量分析與財務預警分析的基本方法。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 財務報表分析概述

識記：①經(jīng)營分析與財務分析的框架； ②財務報表構成；③ 財務報表的分析方法。

第二節(jié) 財務比率分析

應用：①償債能力分析；②營運能力分析；③盈利能力分析；④市價比率分析。

第三節(jié) 現(xiàn)金流量與風險分析

應用：①流動性分析指標；②財務彈性分析指標。

第三章證券價值評估

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，掌握債券現(xiàn)值估價法和收益估價的基本原理；了解債券到期收益率與風險溢價的決定因素；掌握股權自由現(xiàn)金流量和公司自由現(xiàn)金流量的確定方法；熟悉穩(wěn)定增長模型、兩階段模型估價方法；掌握乘數(shù)估價法的類型和估價的基本方法。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 貨幣的時間價值

識記：貨幣時間價值的概念

應用：貨幣時間價值的計算

第二節(jié) Excel時間價值函數(shù)

識記：計算現(xiàn)金流量的終值、現(xiàn)值的基本模型。

第三節(jié) 債券價值評估

識記：債券收益率的決定因素

應用：債券價值評估的計算

第四節(jié) 股票價值評估

應用：①兩階段模型股票價格的計算

理解：①股權自由現(xiàn)金流量模型；②公司自由現(xiàn)金流量模型。

第五節(jié) 乘數(shù)估價法

理解：乘數(shù)估價法的類型和估價的基本方法

第四章風險與收益

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解預期收益率與必要收益率的關系；掌握風險與收益的均衡方法；熟悉組合投資中風險與收益的分析方法；掌握資本資產(chǎn)定價模型的影響因素與確認方法；了解多因素定價模型以及定價模型的作用。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 歷史收益率與風險的衡量

識記：①風險的含義與分類；②歷史收益率的定義。

第二節(jié) 預期收益率與風險的衡量

識記：預期收益率的確定

第三節(jié) 投資組合收益與風險

理解：組合投資中風險與收益的分析

識記：風險資產(chǎn)組合有效邊界的含義

第四節(jié) 資本市場線

理解：資本市場線模型

第五節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型

識記：資本資產(chǎn)定價模型的假設

理解：①資本資產(chǎn)定價模型的影響因素；②資本資產(chǎn)定價模型的確認方法。

第二篇資本預算

第五章資本成本

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解資本與資本成本的經(jīng)濟含義；掌握項目投資決策的基本法則；掌握各種資金來源的資本成本的計算方法；掌握加權平均資本成本和邊際資本成本的確認方法；明確公司資本成本與項目資本成本的關系。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 財務決策法則

識記：①資本成本的概念；②投資決策的法則。

第二節(jié) 資本成本計算模型

應用：①個別資金成本的計算；②綜合資本成本的計算。

第三節(jié) 邊際成本與項目成本

應用：①邊際資本成本的計算；②投資項目資本成本的計算。

第六章資本預算決策

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，理解附加效應、沉沒成本、機會成本的基本含義；掌握投資項目現(xiàn)金流量預測的原則和方法；掌握凈現(xiàn)金、內(nèi)部收益率、獲利指數(shù)、投資回報率的評價方法；熟悉項目風險敏感性分析和情景分析，了解風險調(diào)整的基本方法；了解項目評估的WACC法、APV法、FCFE法三種方法的聯(lián)系與區(qū)別。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 項目現(xiàn)金流量預測

識記：①有關成本的概念；②現(xiàn)金流量預測的原則。

應用：項目現(xiàn)金流量的簡化計算

第二節(jié) 投資項目評價準則

應用：凈現(xiàn)金、內(nèi)部收益率、獲利指數(shù)、投資回報率的評價方法。

第三節(jié) 投資項目風險分析

識記：①風險敏感性分析的含義；②情景分析的含義；③項目風險調(diào)整的基本方法。

第四節(jié) 資本預算與負債融資

識記：WACC法、APV法、FCFE法三種方法的聯(lián)系與區(qū)別。

第三篇融資決策

第七章資本結構

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，掌握經(jīng)營杠桿、財務杠桿、總杠桿的確認方法；熟悉資本結構、資本成本與公司價值的關系；掌握利息抵稅效應與財務危機成本對公司價值的影響；了解債務代理成本與股權代理成本與公司資本結構的關系；明確不對稱信息、控制權爭奪對資本結構的影響。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 杠桿分析

理解：經(jīng)營杠桿、財務杠桿、總杠桿的確認。

第二節(jié) 完善市場的資本結構理論

理解：①MM理論；②利息抵稅效應。

第三節(jié) 財務危機權衡理論

識記：財務危機成本的概念

理解：財務危機成本對公司價值的影響

第四節(jié) 代理成本權衡理論

識記：①債務代理成本的概念；②股權代理成本的概念。

第五節(jié) 信息不對稱與控制權理論

識記：①信號傳遞理論的含義；②優(yōu)序融資理論的含義；③控制權理論。

第六節(jié) 實踐中的資本結構策略

識記：資本結構的影響因素

第八章股利政策

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，掌握現(xiàn)金股利與股票股利的動機；熟悉股票回購與股票分割對公司價值和投資者收益的影響；了解股利政策無關論和稅收差別理論的基本思想；理解股利政策與公司價值、稅收、代理成本、交易成本等基本思想；掌握股利政策的決定因素和實物中的基本做法。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 股利支付方式

理解：現(xiàn)金股利與股票股利的動機

識記：股票回顧與股票分割的概念

第二節(jié) 股利政策理論

識記：股利無關論與稅收差別理論的觀點

第三節(jié) 股利政策的實施

理解：股利支付政策的評價與選擇

第九章長期融資

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解私募股權融資、IPO、股權再融資的發(fā)行條件；IPO的發(fā)行程序及銷售方式、新股發(fā)行的定價方法；了解長期借款保護性條款的類型和內(nèi)容；了解債券的種類和創(chuàng)新，以及債券的評級內(nèi)容；熟悉融資性租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)別，租賃對稅收和資產(chǎn)負債表的影響。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 股票融資

識記：①普通股跟優(yōu)先股的區(qū)別；②私募股權融資的概念；③IPO相關概念；④股權再融資的概念及股權融資的優(yōu)缺點。

第二節(jié) 長期債務融資

識記：①長期借款融資與公司債券融資方式的比較；②租賃對稅收的影響。

第三節(jié) 租賃融資

理解：經(jīng)營性租賃與融資性租賃的比較

第四篇營運資本管理

第十章現(xiàn)金與應收賬款管理

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解公司持有現(xiàn)金的主要目的；掌握目標現(xiàn)金余額的確認方法；熟悉公司現(xiàn)金流量的日常管理；掌握公司信用政策的分析與決策方法；熟悉應收賬款的全程信用管理模式。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 現(xiàn)金管理

識記：①持有現(xiàn)金的原因與成本、現(xiàn)金的日常管理；②存貨的經(jīng)濟批量。

應用：最佳現(xiàn)金持有量的確定

第二節(jié) 應收賬款管理

識記：應收賬款的功能與成本、應收賬款的日常管理。

理解：信用政策的確定

第十一章短期融資與財務計劃

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，熟悉商業(yè)信用融資特點、融資方式；掌握短期融資類型和成本的計算方法；熟悉無擔保貸款條件和短期擔保貸款類型與特點；了解流動資產(chǎn)組合策略和短期負債的組合策略；掌握現(xiàn)金預算和短期融資計劃的編制方法。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 短期融資方式

識記：①商業(yè)信用的含義；②商業(yè)票據(jù)的概念；③短期借款的類型及特點。

第二節(jié) 短期融資策略與計劃

識記：流動資產(chǎn)組合策略的三種類型及特點

理解：①現(xiàn)金預算的編制；②短期籌資計劃的編制。

第五篇價值評估與價值管理

第十二章財務評估預測與價值評估

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，了解財務預測的步驟和財務預測變量之間的關系；掌握預計財務報表的編制方法和外部資金需求量的確認方法；理解預計財務報表調(diào)整變量的確認和報表調(diào)整方法；掌握內(nèi)含增長率和可持續(xù)增長率的含義和分析方法；熟悉現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、乘數(shù)法在公司價值評估中的應用。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 財務預測建模

識記：財務預測步驟與變量之間的關系

理解：①外部資金需求量的確認方法；②財務報表調(diào)整變量的確認與分析。

第二節(jié) 增長率分析

理解：①內(nèi)涵增長率的含義和分析；②可持續(xù)增長率的含義和分析。

第三節(jié) 價值評估案例

識記：乘數(shù)法的應用

第十三章價值創(chuàng)造與價值管理

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，掌握經(jīng)濟增加值得經(jīng)濟意義和基本模型；了解從會計利潤到經(jīng)濟增加值得主要調(diào)整項目與方法；熟悉經(jīng)濟增加值與凈現(xiàn)值、市場增加值的關系；掌握公司價值創(chuàng)造的動因及財務戰(zhàn)略矩陣的基本內(nèi)容；熟悉價值創(chuàng)造、價值評估與價值分享體系的基本內(nèi)容。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 價值創(chuàng)造評價標準

理解：EVA、凈現(xiàn)值及市場增加值之間的比較

第二節(jié) 價值創(chuàng)造的驅(qū)動因素

理解：價值創(chuàng)造的驅(qū)動因素分析

第三節(jié) 價值創(chuàng)造與財務支付功能

識記：①投資決策對價值創(chuàng)造的影響；②融資決策對價值創(chuàng)造的影響；③營運資本管理對價值創(chuàng)造的影響④財務戰(zhàn)略矩陣的內(nèi)容。

第四節(jié) 價值導向管理體系

識記：①價值創(chuàng)造體系的概念；②價值評估體系的概念；③價值分享體系的概念。

第六篇公司理財專題

第十四章期權與公司理財

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，熟悉期權價值、內(nèi)含價值與時間價值的關系；了解二項式模型的基本原理；掌握B/S期權價值評估的基本理論與方法；熟悉認股權證和可轉換債券價值的評估方法；了解實物期權分析與折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析的聯(lián)系與區(qū)別。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 期權交易的基本知識

識記：①期權的類型；②行權價格和到期日的定義；③期權的基本交易策略。

理解：期權價值、內(nèi)含價值及時間價值之間的關系。

第二節(jié) 二項式模型

識記：①單期二項式期權定價模型；②多期二項式期權定價模型。

第三節(jié) 布萊克/斯考爾斯模型

理解：B/S模型的基本思想

識記：B/S模型的參數(shù)分析

第四節(jié) 期權與證券估價

理解：①認股權證的內(nèi)含價值與上市估值；②可轉換債券的估價。

第五節(jié) 公司價值與隱含期權

識記：①買權、賣權分析；②股票債券期權估價；③隱含期權。

第六節(jié) 實物期權與投資分析

識記：①實物期權的類型；②實物期權估價的B/S模型；③實物期權分析與折現(xiàn)現(xiàn)金流量的比較。

第十五章衍生工具與風險管理

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，熟悉遠期、期貨、互換和期權合約的特點；掌握遠期合約、期權合約在外匯風險管理中的作用；了解修正期和凸度對債券價格的影響及分析方法；了解掌握遠期外匯利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換的基本含義和特點；掌握利率期權在外匯風險、利率風險管理中的作用和運作方式。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 衍生工具概覽

識記：遠期、期貨、互換和期權合約的特點

第二節(jié) 外匯風險對沖

識記：①外匯風險的概念；②外匯風險的類型；③期權組合分析。

理解：遠期、貨幣期權市場風險對沖機制。

第三節(jié) 利率風險管理

識記：①久期與凸度的含義及特點；②修正期和凸度對債券價格的影響；③遠期外匯利率協(xié)議、利率互換、貨幣互換的概念。

理解：利率期權在外匯風險、利率風險管理中的運用。

第十六章公司并購與資產(chǎn)剝離

一、本章學習目的與要求

通過本章的學習，熟悉并購的類型、并購協(xié)同效應與價值來源；了解內(nèi)涵式擴張與外延式擴張對公司價值的影響；掌握并購價格對價方式對并購雙方股東價值的影響；熟悉反收購的管理策略和抗拒策略；熟悉資產(chǎn)出售、股權分割等重組對公司價值的影響。

二、考核知識點與考核要求

第一節(jié) 并購與價值創(chuàng)造

識記：①并購的概念及分類；②并購的協(xié)同效應；③內(nèi)涵式擴張與外延式擴張的選擇分析。

第二節(jié) 并購價格與對價方式

識記：①并購價格的影響因素

理解：①不同對價方式對公司價值的影響

第三節(jié) 資本剝離與價值分析

識記：①資產(chǎn)剝離的含義及形式

理解：①資產(chǎn)剝離對公司價值的影響

Ⅳ 關于大綱的說明與考核實施要求

一、自學考試大綱的目的和作用

本課程考試大綱是根據(jù)自學考試課程考試大綱相關要求，結合課程考試的特點而確定的。目的在于對考生復習和考試命題提供指導作用和做一些必要的規(guī)定。

本課程考試大綱明確了《公司理財》課程學習的內(nèi)容以及深度及廣度，也規(guī)定了本課程考試范圍和標準。因此，本大綱既是考生的指導教材，也是本課程考試命題的依據(jù)。所以，考生應將本大綱的要求和精神貫穿到平時的學習中，以求對本課程的性質(zhì)、特點、目的和要求均有一個系統(tǒng)、明晰的認識。

二、課程自學考試大綱與教材的關系

課程自學考試大綱是進行學習和考核的依據(jù)，教材是學習掌握課程知識的基本內(nèi)容與范圍，教材的內(nèi)容是大綱所規(guī)定的課程知識和內(nèi)容的擴展與發(fā)揮。

三、關于自學教材

《公司理財》（第二版），北京大學出版社，劉淑蓮主編，2012年版。

四、關于考試命題的若干規(guī)定

1.考試采取閉卷方式，考試時間為150分鐘。

2.課程考試命題的主要題型一般有單項選擇題、名詞解釋題、簡答題、計算題、應用題、論述題、案例分析等題型。

附錄：題型舉例

一、單項選擇題（下列四個備選答案中只有一個是正確的，請選出正確的答案，并將其代碼寫在題干后面的括號內(nèi)。）

1.每股利潤最大化的優(yōu)點是（）

A.反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品多少

B.反映企業(yè)創(chuàng)造利潤和投入的資本的多少

C.考慮了資金的時間價值

D.避免了企業(yè)的短期行為

參考答案：B。

二、名詞解釋

1.系統(tǒng)風險

參考答案：系統(tǒng)風險：又稱市場風險、不可分散風險，是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境等公司外部因素的不確定性產(chǎn)生的風險。

三、簡答題

1.簡述采用股東財富最大化作為公司理財目標的優(yōu)點。

參考答案

（1）考慮了貨幣時間價值和風險價值。

（2）體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求。

（3）比較容易量化，便于考核和獎懲。

（4）使公司理財當局從長遠戰(zhàn)略角度進行財務決策，不斷增加公司財富。

四、應用題

1.某公司擬籌資400萬元。其中：發(fā)行長期債券16000張，每張面值100元，票面利率11%，籌資費率2%；以面值發(fā)行優(yōu)先股8萬元，每股10元，股息率12%，籌資費率3%；以面值發(fā)行普通股100萬股，每股1元，籌資費率4%，第一年末每股股利0.096元，股利預計年增長率5%；保留盈余60萬元。假定該公司的所得稅率33%。根據(jù)上述：

（1）計算該籌資方案的個別資本成本；

（2）計算該籌資方案的加權資本成本；

（3）如果該項籌資是為了某一新增生產(chǎn)線投資而服務的，且預計該生產(chǎn)線的總投資報酬率（稅后）為12%，則根據(jù)財務學的基本原理判斷該項目是否可行。

參考答案

（1）各種資金占全部資金的比重：

債券籌資比重＝16000*100／4000000=0.4 優(yōu)先股籌資比重＝8*10／400=0.2

普通股籌資比重＝100／400=0.25 留存收益籌資比重=60/400=0.15

各種資金的個別資本成本：

債券資金成本=11%（1—33%）/（1—2%）=7.52%

優(yōu)先股資本成本＝12%／(1—3%)＝12.37%

普通股資本成本＝0.096／(1—4%)+5%＝15%

留存收益資金成本=0.096+5%=14.6%