中級銀行從業(yè)資格考試《風險管理》真題匯編六（12）

希賽小編為考生整理了中級銀行從業(yè)資格考試《風險管理》真題匯編六（12），希望對大家備考中級銀行從業(yè)資格考試風險管理會有幫助。

2、風險事件：

為增強交易對手信用風險資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風險管理能力，銀監(jiān)會于2016年11月28日對外公布《衍生工具交易對手違約風險資產(chǎn)計量規(guī)則（征求意見稿）》，要求商業(yè)銀行將交易對手信用風險管理納入全面風險管理框架。

相關(guān)背景：

近年來，隨著金融市場的發(fā)展，我國商業(yè)銀行衍生工具交易業(yè)務(wù)快速增長。為增強交易對手信用風險資本監(jiān)管的有效性，推動商業(yè)銀行提升衍生工具風險管理能力，根據(jù)2014年3月巴塞爾委員會發(fā)布的《交易對手信用風險計量的標準方法》，銀監(jiān)會起草了《衍生工具交易對手違約風險資產(chǎn)計量規(guī)則（征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)則》）?！兑?guī)則》借鑒國際經(jīng)驗并結(jié)合我國銀行業(yè)實際，提高衍生工具資本計量的風險敏感性。《規(guī)則》重新梳理了衍生工具資本計量的基礎(chǔ)定義和計算步驟，明確了凈額結(jié)算組合、資產(chǎn)類別和抵消組合的確定方法，分別規(guī)定了不同保證金安排情況下風險暴露的計量公式。

《規(guī)則》包括正文和附件兩部分。正文共10條，要求商業(yè)銀行將交易對手信用風險管理納入全面風險管理框架，建立健全衍生產(chǎn)品風險治理的政策流程，強化信息系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施，提高數(shù)據(jù)收集和存儲能力，確保衍生工具估值和資本計量的審慎性。附件規(guī)定了重置成本和潛在風險暴露的計算方法及流程，并明確了違約風險暴露的加總方式。

根據(jù)以上案例描述，回答下列6小題。

（1）區(qū)別于傳統(tǒng)的信用風險，交易對手信用風險的特性包括（ ）。（多選題）

A、當合約價值為正時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風險

B、當合約價值為正時，己方可能違約，交易對手承擔違約風險

C、當合約價值為負時，己方可能違約，交易對手承擔違約風險

D、當合約價值為負時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風險

E、在違約時點上，交易對手的實際風險暴露存在不確定性

（2）以下哪項不屬于交易對手信用風險的計量？（ ）（單選題）

A、交易對手信用風險暴露的計量

B、對交易對手信用風險的定價

C、交易對手信用風險暴露數(shù)據(jù)

D、交易對手違約風險加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風險加權(quán)資產(chǎn)的計量

（3） 關(guān)于交易對手信用風險，下列說法中錯誤的是（ ）。（單選題）

A、交易對手信用風險是指由于交易對手在交易最終結(jié)算前違約而造成經(jīng)濟損失的風險

B、交易所交易的衍生產(chǎn)品存在交易對手信用

C、場外衍生品交易指的是在交易所以外的市場進行的金融衍生品交易

D、計量交易對手信用風險加權(quán)資產(chǎn)前，需要先獲得交易對手信用風險暴露數(shù)據(jù)

（4）交易對手信用風險的來源包括（ ）。（多選題）

A、利率掉期

B、CDS

C、逆回購

D、證券借貸

E、即期外匯買賣

（5）下列關(guān)于交易對手信用風險暴露的計量，表述錯誤的是（ ）。（單選題)

A、較常用的計量交易對手信用風險暴露的方法有現(xiàn)期風險暴露法、標準法和內(nèi)部模型法

B、現(xiàn)期風險暴露法和標準法均適用于場外衍生工具交易違約風險暴露的計量

C、在標準法下，每一筆交易的風險暴露將映射至其含有的風險因素中

D、對于不滿足利用標準法，但希望提高風險敏感度（相對現(xiàn)期風險暴露法）的銀行，可以采用內(nèi)部模型法

（6）下列加強交易對手信用風險管理的方法中，正確的有（ ）。（多選題）

A、在管理理念上，將交易對手信用風險作為獨立的風險類型加以管理

B、在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責交易對手信用風險管理，形成風險流程管理

C、在管理手段上，改進交易對手信用風險計量水平，開發(fā)交易對手信用風險計量系統(tǒng)

D、在管理制度中，重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度

E、在未來管理中，加強對信用估值調(diào)整（CVA)和錯向風險的識別和管理

試題答案："A","C","E","C","B","A","B","C","D","D","A","B","C","D","E"

試題解析：

（1）區(qū)別于傳統(tǒng)的信用風險，交易對手信用風險的特性主要有兩個方面：①動態(tài)的風險敞口。傳統(tǒng)信貸風險在交易初期就已經(jīng)確定了風險暴露的大小，其風險敞口是靜態(tài)的；對于交易對手信用風險，由于合約的經(jīng)濟價值取決于未來現(xiàn)金流的凈值，可為正，可為負，具有極高不確定性，因此在違約時點上，交易對手的實際風險暴露存在不確定性，其風險敞口是動態(tài)變化的。②風險敞口是雙向的。對于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，由資金借出方一方承擔風險，而對于衍生產(chǎn)品和證券融資業(yè)務(wù)，風險是雙向的。合約價值為正時，交易對手可能違約，己方存在交易對手風險；當合約價值為負時，己方可能違約，交易對手承擔違約風險，因此風險敞口是雙向的。

（2）交易對手信用風險的計量主要包括三部分：①交易對手信用風險暴露的計量；②對交易對手信用風險的定價；③交易對手違約風險加權(quán)資產(chǎn)和信用估值調(diào)整風險加權(quán)資產(chǎn)的計量。計量交易對手信用風險加權(quán)資產(chǎn)前，需要先獲得交易對手信用風險暴露數(shù)據(jù)。

（3）B項，由于交易所保證了交易雙方未來的權(quán)益，所以可以認為交易所交易的衍生產(chǎn)品不存在交易對手信用風險。

（4）交易對手信用風險主要來源于衍生品交易和證券融資交易。衍生品交易主要包括利率掉期、外匯遠期、外匯掉期、交叉貨幣利率掉期、CDS等；證券融資交易主要包括回購、逆回購以及證券借貸等。

（5）D項，對于不滿足利用內(nèi)部模型法，但希望提高風險敏感度（相對現(xiàn)期風險暴露法）的銀行，可以采用標準法。

（6）金融危機中，許多銀行暴露出交易對手信用風險管理方面的不足，因此必須對交易對手信用風險管理給予足夠的重視: ①在管理理念上，將交易對手信用風險作為獨立的風險類型加以管理；②在管理架構(gòu)上，成立專門的部門負責交易對手信用風險管理，形成風險流程管理；③在管理手段上，改進交易對手信用風險計量水平，開發(fā)交易對手信用風險計量系統(tǒng)；④在管理制度中，重視抵押協(xié)議和保證金協(xié)議，完善中央交易對手與凈額結(jié)算制度；⑤在未來管理中，加強對CVA和錯向風險的識別和管理。